国债期货全部收涨 期货现券走势背离 债市尾盘收益率突现跳升 | 机构要评

　　一创固收：现券走势分化，尾盘收益率快速上行

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　　3月19日，央行公开市场7天OMO投放130亿元，到期245亿元，净回笼115亿元。今天资金情况延续近期趋势，整体均衡，日内没有太多波动。

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　　早盘受海外局势影响，现券情绪偏弱，收益率小幅上行。但是国债期货低开后逐步走强，现券收益率也开始下行，不过期货现券走势依然分化。期货收盘后，超长端收益率再次迅速上行，其他期限跟随。

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　　10年期国债活跃券250016收益率上行0.6BP至1.8315%，30年国债活跃券25特6收益率上行1BP至2.298%，10年期国开活跃券250220收益率上行0.5BP至1.9765%。

　　中证估值：Shibor涨跌不一，国债期货全部收涨

　　今日Shibor上下不一，隔夜Shibor报1.3210%，上行0.10BP；1个月Shibor报1.5180%，下行0.20BP。间市场资金价格上下不一，隔夜回购加权利率较前日上行0BP至1.32%，7天回购加权利率较前日下行1BP至1.43%。交易所市场隔夜回购全日加权利率为1.34%。

　　债券市场方面，交易所债券成交规模较昨日增加151亿元至2275亿元，其中国债成交规模增加76亿元至778亿元。国债期货全部收涨。10年期主力合约涨0.07%至108.330，5年期主力合约涨0.06%至106.055，2年期主力合约涨0.03%至102.530。

　　：资金面均衡宽松，现券收益率涨跌互现

　　今日债市波动明显提升，短端在资金宽松带动延续较好表现。昨晚美伊冲突升级带动原油价格上涨，债市早盘明显低开。不过随着股市大幅走弱，债市迅速由跌转涨。

　　下午央行学习两会精神会议中未提及降息，现券收益率震荡上行。全天看，现券收益率涨跌互现，尾盘10年期国债、国开债活跃券收益率分别为1.836%、1.978%，较昨日收盘变动+0.8Bps、+0.65Bps，“10年-1年”期限利差有所走阔。

　　FICC：债市收益率先下后上基本收复跌幅

　　今日资金面延续均衡态势。早盘隔夜押利率成交在加权+8和1.48%附近，押存单成交在1.48%附近，押信用成交在1.48%-1.50%区间；7天期限，押利率存单成交在1.48%-1.49%区间，押信用成交在1.50%附近；午后资金面维持均衡态势。临近尾盘，隔夜押利率成交在1.45%附近，押存单成交在1.47%附近，资金面维持均衡态势直至收盘。

　　债市早盘受避险情绪带动收益率小幅下行，但受后续油价持续走高，叠加昨日央行会议未释放降准降息信号，收益率午盘后触底回升，基本收复日内降幅。策略上建议交易盘快进快出，配置盘继续等待利空消化。

　　中诚宝捷思货币经纪：短融市场交投火热，银行债二永收益震荡下行

　　今日公开市场方面，245亿元逆回购到期，单日净回笼115亿元。资金面方面，周三银行间市场资金面维持宽松局面。短融市场交投情绪火热，市场交投期限分层特征明显。中票市场交投情绪温和，市场全天震荡，基本围绕估值成交。公司债交投活跃，券商债方面，理财参与卖出，券商投顾参与买入。银行债市场交投活跃，全天二永收益震荡下行。

　　浦银理财：债市短期震荡中期风险可控

　　债市方面，短期来看，输入性通胀预期持续扰动债市情绪，利率或仍有震荡调整；中期来看，考虑到内需延续偏弱，政策步调稳健，央行态度呵护，债市趋势性大幅上行的风险仍相对有限。

（文章来源：财联社）